01 行業(yè)與政策

　　商務(wù)部：將會同有關(guān)部門加快落實數(shù)智供應(yīng)鏈發(fā)展專項行動計劃

    5月29日電，商務(wù)部新聞發(fā)言人何詠前表示下一步，商務(wù)部將會同有關(guān)部門加快落實行動計劃，指導(dǎo)地方積極探索，培育一批數(shù)智供應(yīng)鏈領(lǐng)軍企業(yè)和中心城市，及時總結(jié)推廣好經(jīng)驗做法，推動全國數(shù)智供應(yīng)鏈建設(shè)取得積極成效，為完善現(xiàn)代商貿(mào)流通體系、有效降低全社會物流成本、優(yōu)化消費供給水平提供堅實支撐。

　　中信證券：宏觀政策將更加積極降準降息仍有空間

　　5月28日，中信證券2025年資本市場論壇在上海開幕。中信證券首席經(jīng)濟學(xué)家、FICC首席分析師明明表示，我國宏觀政策將更加積極，降準降息仍有空間。明明表示，5月8日，央行下調(diào)政策利率0.1個百分點，7天期逆回購操作利率從1.5%調(diào)降至1.4%，預(yù)計2025年逆回購可能還存在1-2次降息，幅度在20個-30個基點。5月15日，央行降準0.5個百分點，預(yù)計將向市場提供長期流動性約1萬億元。在地方政府化債、支持實體經(jīng)濟修復(fù)等訴求下，政府債供給料提速，2025年央行或?qū)⒃俳禍?次，幅度或為50個基點。從產(chǎn)業(yè)政策角度看，中信證券宏觀與政策首席分析師楊帆認為，科技創(chuàng)新政策承前啟后，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)或迎持續(xù)增長。后續(xù)政策重點或在強化基礎(chǔ)研究、深化科技產(chǎn)業(yè)融合、培育教育科技人才優(yōu)勢等方面。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)注重安全規(guī)范與應(yīng)用拓展，重點聚焦智能網(wǎng)聯(lián)汽車、低空經(jīng)濟與商業(yè)航天等領(lǐng)域，同時關(guān)注供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革政策的出臺。今年未來產(chǎn)業(yè)的重點領(lǐng)域或是6G、具身智能和人工智能等，后續(xù)創(chuàng)設(shè)國家級引導(dǎo)基金、落地債市“科技板”、加大基礎(chǔ)研究財政支出等政策或漸次落地，以持續(xù)構(gòu)建未來產(chǎn)業(yè)投入增長機制。

　　02 城市與市場

　　重慶擬435億元回收323宗閑置土地

　　重慶市巴南區(qū)政府近日發(fā)布《2025年第一批擬使用政府專項債券收回存量閑置土地價格公示》，宣布擬使用土地儲備專項債券依法收回6宗存量閑置土地。分別為巴南區(qū)李家沱組團I分區(qū)I07-3-1地塊、巴南區(qū)界石組團S分區(qū)S58-1地塊、巴南區(qū)界石組團S分區(qū)S52-1、S45-2地塊、巴南區(qū)界石組團S分區(qū)S50-1地塊、巴南區(qū)界石組團S分區(qū)S45-3地塊、巴南區(qū)界石組團S分區(qū)S51-1地塊，土地持有人涉及重慶賽寧房地產(chǎn)開發(fā)有限公司、重慶賽創(chuàng)房地產(chǎn)開發(fā)有限公司、重慶興洲企業(yè)管理有限公司、重慶坤錦房地產(chǎn)開發(fā)有限公司，回購金額14.56億元。

　　在此之前，九龍坡區(qū)、南岸區(qū)、北碚區(qū)等20余個區(qū)縣也加入了回收行動，其中九龍坡區(qū)累計回收15宗土地，面積約1218畝，收購價款約96億元；南岸區(qū)累計回收10宗土地，面積約599畝，收購價款38億元；北碚區(qū)回收5宗土地，面積約623畝，收購價款近10億元。截至目前，重慶回收的閑置土地共涉及323宗，面積約2.27萬畝，擬回購金額超過435億元，回收土地多為非居住用地。

　　上海：住房公積金支持老舊電梯更新 7月1日起施行

　　5月29日，上海市住房公積金管委會表示，為支持職工籌集住宅老舊電梯更新費用，改善居住條件，近日市住房公積金管委會印發(fā)了《關(guān)于上海市住房公積金支持老舊電梯更新有關(guān)政策的通知》（滬公積金管委會〔2025〕2號），將自2025年7月1日起施行。根據(jù)《通知》規(guī)定，住宅老舊電梯更新項目經(jīng)業(yè)主依法表決通過，小區(qū)業(yè)主大會與施工單位簽訂施工合同后，需要分攤電梯更新費用的居民即可提取住房公積金賬戶內(nèi)的存儲余額，用于支付電梯更新中個人應(yīng)分攤的自籌部分的費用。

　　03 投資與交易

    天津遠洋大廈二期提前百日沖出正負零 預(yù)計2028年竣工

　　5月29日，天津遠洋大廈二期項目由中建八局承建，提前100天全面沖出“正負零”，標志著這座“津門新地標”已成功躍出地平線，開啟從“深潛”到“崛起”的新跨越。項目地處天津市河北區(qū)，建設(shè)高度218米，地下5層，地上38層，總建筑面積約10.79萬平方米。南臨海河，東臨大沽橋，毗鄰天津站，地理位置優(yōu)越，是海河沿線重要的地標建筑，預(yù)計2028年竣工。

　　首開股份：向合聯(lián)營項目公司及其他股東提供財務(wù)資助17.6億元

　　5月29日，北京首都開發(fā)股份有限公司發(fā)布關(guān)于提供財務(wù)資助的公告。公告顯示，首開股份近期向7家合聯(lián)營項目公司提供股東借款41100.2萬元，5家控股項目公司向其他股東調(diào)撥盈余資金135262萬元，兩項合計金額為176,362.20萬元。此次財務(wù)資助旨在支持公司及其控股子公司按出資比例提供同等條件的股東借款，以及控股項目公司在資金充裕時按出資比例臨時調(diào)用閑置盈余資金。

　　金科股份重整進展：管理人已經(jīng)啟動破產(chǎn)服務(wù)信托的招募和遴選工作

　　5月29日，金科股份董事長周達在業(yè)績會上表示，根據(jù)重整投資協(xié)議，目前金科股份重整投資人已按時超額繳納一期、二期履約保證金共計約14億元。剩余部分，重整投資人正積極考慮債權(quán)人權(quán)益和公司發(fā)展需求，力爭大幅早于協(xié)議約定時間提前繳納完畢。

　　管理人已經(jīng)做好向中登公司提交“轉(zhuǎn)增股票”各項資料準備，近期將向中登公司申請股票轉(zhuǎn)增。此外，管理人已經(jīng)啟動破產(chǎn)服務(wù)信托的招募和遴選工作，計劃將于6月初召開評審會議，盡快確定破產(chǎn)服務(wù)信托的受托機構(gòu)，并在后續(xù)根據(jù)需要劃轉(zhuǎn)公司股權(quán)、有序推進信托平臺的搭建。

　　04 公司與項目

　　萬科：控股子公司為68.72億港元銀行貸款提供擔保

　　5月29日，萬科企業(yè)公告稱，為滿足經(jīng)營需要，萬科企業(yè)股份有限公司（以下簡稱“萬科”）控股子公司Vanke Rainbow Investment Partner II Limited（“借款方”）向境外金融機構(gòu)融資，貸款本金金額合計不超過68.72億港元,期限不超過2年。公司之控股子公司以信用保證、股權(quán)質(zhì)押方式分別為相應(yīng)的融資提供擔保。同時，控股子公司Vanke Rainbow Investment Partner ILimited作為共同借款人和借款方一起承擔還款義務(wù)。截至2025年4月30日，公司及控股子公司擔保余額788.16億元，占公司2024年末經(jīng)審計歸屬上市公司股東凈資產(chǎn)的比重為38.89%。

　　寶能集團及寶能地產(chǎn)被列為被執(zhí)行人 執(zhí)行標的7.9億

　　5月28日，據(jù)天眼查法律訴訟信息，深圳市寶能投資集團有限公司、寶能地產(chǎn)股份有限公司及姚振華等因金融借款合同糾紛，被廣東省廣州市中級人民法院列為被執(zhí)行人，執(zhí)行標的達7.9億余元。天眼風險信息進一步披露，深圳市寶能投資集團有限公司目前存在100余條被執(zhí)行人信息，累計被執(zhí)行金額超過522億元。

　　05 趨勢與觀點

　　利嘉閣：預(yù)計6月份香港二手私宅市場有望止跌反彈

　　5月29日，據(jù)利嘉閣研究部主管陳海潮透露，香港二手私宅市場近期表現(xiàn)慢熱，受一手低價新盤競爭影響，5月二手私宅轉(zhuǎn)手獲利比率預(yù)計維持在61%左右，平均每宗賺幅微降至13%。自5月中旬起，隨著關(guān)稅戰(zhàn)緩和及港元拆息回落，買家入市意愿已有所提升，預(yù)計6月份二手私宅市場有望止跌反彈。利嘉閣指出，關(guān)稅戰(zhàn)緩和與港元拆息下降對樓市構(gòu)成利好，刺激了買家的購房意愿。這一趨勢預(yù)示著6月份香港二手私宅市場可能會出現(xiàn)積極變化，轉(zhuǎn)手獲利比率和平均每宗賺幅有望迎來反彈。

　　仲量聯(lián)行預(yù)測2026年香港甲級寫字樓租金售價將跌超10%

　　5月26日，仲量聯(lián)行發(fā)布研究報告預(yù)測，香港甲級寫字樓2026年租金及售價將分別下跌超10%，樓齡超30年且缺乏維護的商廈價值跌幅或達20%。面對830萬平方英尺新增供應(yīng)及租戶需求升級，該機構(gòu)建議業(yè)主通過低成本改造提升競爭力。

　　報告顯示，目前全港44%甲級寫字樓樓齡超30年，該比例2030年將升至55.1%，到2035年約20%樓面或面臨功能性淘汰。以觀塘宏利廣場為例，增設(shè)全港首個商用電動車快充站后，出租率升至90%以上。據(jù)了解，香港核心商業(yè)區(qū)97.4%甲級寫字樓建于2015年前，高于其他國際城市。未來五年新增供應(yīng)量相當于過去十年凈吸納量總和，市場競爭加劇背景下，老舊物業(yè)若未及時升級將面臨租金壓力及空置率攀升風險。