海昌海洋公園“輕資產(chǎn)運營”加速。
10月18日，海昌海洋公園控股有限公司（海昌海洋公園，02255.HK）宣布，與亞洲私募股權(quán)基金MBK Partners達成包括戰(zhàn)略合作協(xié)議、股東協(xié)議、股權(quán)買賣協(xié)議、品牌授權(quán)協(xié)議、過渡服務(wù)協(xié)議等在內(nèi)的系列協(xié)議，將向MBK Partners轉(zhuǎn)讓部分主題公園項目股權(quán)。
其中，海昌海洋公園旗下位于武漢、成都、天津和青島的主題公園項目的100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給MBK Partners，對價60.8億元（人民幣，下同）。此外，海昌海洋公園與MBK Partners合資運營鄭州在建主題公園項目，MBK Partners持有鄭州在建主題公園項目的66%股權(quán)，對價4.5億元。
整體來看，海昌海洋公園本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓合作的交易對價總計65.3億元。
海昌海洋公園發(fā)布的公告顯示，雙方已于2021年10月13日訂立協(xié)議。
可見的是，在MBK Partners收購的武漢、成都、天津和青島主題公園項目中，初始價格僅25.4億元，此外，MBK Partners承擔的費用還包括私家主題公園的應(yīng)付款項11.5億元、融資性貸款22.1億元、類債務(wù)負債1.45億元及動物租賃選擇權(quán)3000萬元。
動物租賃選擇權(quán)即兩年內(nèi)如有根據(jù)該交易轉(zhuǎn)讓的動物發(fā)生死亡，買房可要求海昌海洋公園按市場公允價格出租同種類動物。
出售事項預(yù)期在2021年底完成交割。
此外，若4個主題公園的EBITDA（息稅折舊及攤銷前利潤）達到一定目標以及鄭州在建主題公園能夠?qū)崿F(xiàn)在2023年12月31日前開業(yè)并投入運營的目標，MBK Partners將向海昌海洋公園支付獎勵費用，績效目標最高獎勵金為7億元。
海昌海洋公園指出，與MBK Partner的合作是集團輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的重要一步，將持續(xù)為集團帶來發(fā)展機會。
事實上，從財務(wù)管理的角度來看，此次交易的4個成熟項目所帶來的60.8億元現(xiàn)金將為海昌海洋公園大幅減少付息債務(wù)、減輕債務(wù)融資壓力，同時也使得海昌海洋公園財務(wù)現(xiàn)金流得到有效補充。海昌海洋公園截至今年6月30日的財報數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，海昌海洋公園歸母凈虧損2.77億元，流動負債總額達50.25億元。
值得注意的是，海昌海洋公園指出，并不擬進一步銷售余下集團的資產(chǎn)或業(yè)務(wù)。日后若海昌海洋公園運營的位于上海的主題公園進行升級擴容發(fā)展，訂約方將探索MBK Partners參與股權(quán)投資的可能性。
除了股權(quán)轉(zhuǎn)讓，此次海昌海洋公園與MBK Partners還簽署了品牌授權(quán)協(xié)議、過度服務(wù)協(xié)議，雙約定本次合作項繼續(xù)使“海昌”品牌，海昌海洋公園將繼續(xù)向MBK Partners提供包括營銷及品牌推廣、動物租賃及保育支持、鄭州公園建設(shè)監(jiān)理、人力資源、物業(yè)管理及財務(wù)系統(tǒng)管理等方面的支持。
此外，雙還簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，合作領(lǐng)域包括推廣“海昌”品牌、開發(fā)知識產(chǎn)權(quán)、生物技術(shù)、主題公園未來新建擴容存量升級改造以及輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)合作。未來，根據(jù)上海海昌海洋公園的發(fā)展與需要，MBK Partners將與海昌海洋公園進步協(xié)商探索MBK Partners參與上海海昌海洋公園股權(quán)投資的可能性。
海昌海洋公園表示，輕資產(chǎn)戰(zhàn)略從企業(yè)財務(wù)管理優(yōu)化的度來看，海昌海洋公園通過與實雄厚的投資方聯(lián)合投資，有效地降低了項的投資融資壓，通過對項的統(tǒng)籌運營管理，加強休閑消費領(lǐng)域的資源整合和相互賦能，實現(xiàn)了收并表和業(yè)務(wù)協(xié)同，進一步提升資本和財務(wù)穩(wěn)健水平，有效降低海昌財務(wù)費用、提升利潤率，提高經(jīng)營抗風(fēng)險和綜合盈利能力。
海昌海洋公園披露的數(shù)據(jù)顯示，截至目前，海昌海洋公園輕資產(chǎn)項已經(jīng)布局環(huán)渤海、三、江經(jīng)濟帶、南、中原等地區(qū)，業(yè)務(wù)規(guī)模覆蓋全國26城，服務(wù)項59例。
MBK Partners創(chuàng)立于2005年，官方資料顯示，MBK Partners是北亞洲最大的私募股權(quán)基金公司，管理超過240億美元的資產(chǎn)，獨家關(guān)注中國、日本、韓國等市場。值得一提的是，MBK Partners擁有在本期投資本環(huán)球影城的成功經(jīng)驗，或為海昌海洋公園借助資本力量發(fā)展帶來優(yōu)勢資源。
截至目前，海昌海洋公園在上海、三亞、大連、青島、重慶、天津、成都、武漢、煙臺、鄭州等城市布局了11個海洋文化主題文旅項目，每年游客接待量超2000萬人次，累計游客接待量超1.4億人次。
來源：澎湃新聞
編輯：wangdc
